I benchmark di riferimento

La Funzione Finanza del Fondo verifica i risultati della gestione, avvalendosi della collaborazione della società MangustaRisk, e fornendone periodicamente evidenza al Comitato Finanza e al Consiglio di amministrazione. A tal fine nelle convenzioni di gestione sono stati definiti parametri oggettivi e confrontabili costruiti facendo riferimento a indicatori finanziari di performance e di rischio.

I benchmark utilizzati ai fini della verifica del risultato di gestione sono composti dai seguenti indici:

Bloomberg Global Aggregate TR hedged EUR: indice rappresentativo delle obbligazioni investment grade emesse da governi, società ed enti sovranazionali di tutto il mondo, comprensivo dei costi di copertura valutaria.

Bloomberg Global High Yield hedged EUR: indice rappresentativo delle obbligazioni high yield (a rendimento elevato e con rating creditizio inferiore all’investment grade), emesse da società in tutto il mondo, comprensivo dei costi di copertura valutaria.

Euro-Aggregate Government 1-3 Year: indice rappresentativo delle obbligazioni governative denominate in euro con una scadenza residua tra 1 e 3 anni.

MSCI Europe Index hedged to EUR TR: indice rappresentativo del mercato azionario europeo, al lordo dei dividendi e comprensivo dei costi di copertura valutaria.

MSCI World Net Total Return EUR Index: indice rappresentativo del mercato azionario dei Paesi sviluppati globali che include società a grande e media capitalizzazione), al netto della tassazione dei dividendi.

MSCI World 100% Hedged to EUR Net Total Return Index: indice rappresentativo del mercato azionario dei Paesi sviluppati globali che include società a grande e media capitalizzazione), al netto della tassazione dei dividendi e comprensivo dei costi di copertura valutaria.

MSCI World Small Cap Net Total Return EUR Index: indice rappresentativo del mercato azionario dei Paesi sviluppati globali che include società a bassa capitalizzazione, al netto della tassazione dei dividendi.

MSCI Emerging Markets Net Total Return EUR Index: indice rappresentativo del mercato azionario dei Paesi emergenti che include società a grande e media capitalizzazione, al netto della tassazione dei dividendi.

Con riferimento al comparto Garantito, si segnalano i seguenti benchmark:

ICE BofAML Italia Govt 1-5 ys, TR €: indice rappresentativo dei titoli di Stato italiani con scadenza compresa tra 1 e 5 anni, utilizzato per misurare l’andamento del segmento governativo domestico a breve-medio termine.

ICE BofAML Euro Govt 1-5 ys, TR €: indice dei titoli di Stato dell’area euro con durata residua tra 1 e 5 anni, che riflette l’andamento del comparto governativo europeo a breve termine.

ICE BofAML Euro Govt All Maturities, TR €: indice che rappresenta l’intero mercato dei titoli di Stato dell’area euro su tutte le scadenze, offrendo una visione completa dell’andamento del debito sovrano europeo.

ICE BofAML Euro Corp 1-5 ys Large Cap, TR €: indice relativo alle obbligazioni societarie investment grade dell’area euro con scadenza tra 1 e 5 anni, focalizzato su emittenti di grandi dimensioni.

MSCI Daily Net TR World Index: indice azionario globale che misura la performance dei mercati azionari dei Paesi sviluppati, espresso in euro e al netto della tassazione sui dividendi.