Gli italiani non hanno mai vissuto così a lungo. Secondo il report “La salute: una conquista da difendere”, pubblicato dall’ISTAT nell’aprile 2026, la speranza di vita alla nascita ha raggiunto gli 83,4 anni. 

Si tratta di un risultato straordinario, soprattutto se si considera che nel 1872 si fermava a soli 29,8 anni: in meno di due secoli abbiamo guadagnato oltre 50 anni di vita media.

Eppure, questo importante progresso porta con sé una domanda molto concreta: siamo davvero pronti a vivere così a lungo, anche dal punto di vista finanziario? Se da un lato una vita più lunga è un dono, dall’altro richiede una nuova consapevolezza. Più longevità significa infatti trascorrere più anni in pensione, e questo comporta che le risorse economiche accumulate durante la vita lavorativa dovranno coprire un periodo temporale più ampio rispetto al passato.

In questo articolo scopriremo che cos’è il “rischio di longevità”. Vedremo come l’aumento della vita media incida direttamente sull’assegno pensionistico pubblico e quali strumenti esistano per avere una maggiore serenità economica nel lungo periodo.

Infine, analizzeremo i vantaggi fiscali riservati a chi sceglie la previdenza complementare per tutelare il proprio futuro, suggerendo i primi passi pratici da compiere per iniziare a pianificare il proprio domani fin da oggi.

Che cos’è il rischio di longevità?

Quando si parla di “rischio di longevità”, l’espressione può sembrare tecnica o persino allarmante. In realtà, il concetto è molto più semplice di quanto sembri: si tratta del rischio concreto di esaurire i propri risparmi “prima del tempo”. 

In altre parole, significa vivere così a lungo da ritrovarsi, negli ultimi anni di vita, senza le risorse economiche sufficienti a mantenere un tenore di vita dignitoso.

Purtroppo non parliamo di uno scenario remoto. Se oggi si va in pensione intorno ai 67 anni e la speranza di vita supera gli 83 anni (con moltissime persone che arrivano ben oltre questa soglia), i risparmi e la pensione pubblica devono coprire in media almeno 16 anni di vita. Senza una pianificazione adeguata, il rischio di trovarsi in difficoltà economica nell’età più avanzata diventa reale.

Questo rischio, peraltro, colpisce in modo ancora più marcato le donne. I dati ISTAT per il 2025 mostrano infatti che la speranza di vita femminile in Italia è di 85,7 anni, contro gli 81,7 anni degli uomini. Le donne vivono mediamente circa 4 anni in più, ma spesso si trovano in una posizione previdenziale più vulnerabile a causa di carriere più discontinue per via dei carichi di cura familiari, contributi versati mediamente più bassi e, di conseguenza, pensioni meno consistenti. 

Il risultato è che le donne si trovano ad affrontare un periodo di pensionamento più lungo, ma con risorse spesso inferiori rispetto agli uomini, rendendo la pianificazione previdenziale una scelta ancora più urgente e strategica.

L’impatto sulla pensione pubblica: perché l’assegno INPS potrebbe non bastare

Per capire perché la pensione pubblica tende a ridursi con l’allungarsi della vita media, occorre prima comprendere come funziona il sistema previdenziale italiano. 

Quest’ultimo si basa sul principio della ripartizione: i lavoratori attivi di oggi versano contributi che non vengono accantonati per loro stessi, ma utilizzati direttamente per pagare le pensioni di chi si è già ritirato. Si tratta, a tutti gli effetti, di un meccanismo di solidarietà intergenerazionale.

L’importo della pensione, per chi ha iniziato a lavorare dopo il 1996, viene calcolato interamente con il sistema contributivo. Ciò significa che tutti i contributi versati nell’arco della vita lavorativa si accumulano nel cosiddetto “montante contributivo”; a questo capitale si applica poi il “coefficiente di trasformazione”, che lo converte in un assegno annuo. Ed è proprio a questo punto che entra in gioco la longevità.

Questi coefficienti vengono aggiornati ogni due anni in base all’andamento dell’aspettativa di vita: più le persone vivono a lungo, più il coefficiente si abbassa. La logica matematica è semplice: lo stesso montante contributivo deve essere “spalmato” su un numero maggiore di anni attesi di pensionamento. 

Il risultato pratico è che, a parità di contributi versati, chi va in pensione oggi riceve un assegno mensile inferiore rispetto a chi ci è andato in passato.

La riduzione dei coefficienti è un trend strutturale destinato a proseguire. Man mano che la speranza di vita aumenta, la pensione pubblica coprirà una quota sempre più ridotta dell’ultimo reddito da lavoro. Di conseguenza, affidarsi esclusivamente all’INPS, senza costruire altre fonti di reddito per la vecchiaia, è destinata a diventare una scelta sempre meno solida.

Come difendersi: il ruolo della previdenza complementare

La risposta più efficace al rischio di longevità è la previdenza complementare: uno strumento nato per affiancare la pensione pubblica, costruendo nel tempo un capitale aggiuntivo attraverso versamenti periodici. 

In Italia esistono tre diverse forme di previdenza complementare:

• Fondi pensione negoziali (o chiusi): sono riservati ai lavoratori dipendenti di specifici settori e nascono da accordi tra i sindacati e i datori di lavoro. Sono istituiti come associazioni senza scopo di lucro che operano nell’esclusivo interesse degli aderenti, applicando per questo costi di gestione molto più contenuti rispetto alle altre soluzioni commerciali. Inoltre, essendo nati nell’ambito della contrattazione collettiva, prevedono il contributo del datore di lavoro: una forma di contribuzione interamente in capo all’azienda, che spetta al lavoratore in caso di versamento di una percentuale anche minima della propria retribuzione. Un esempio è Fondo Telemaco, il fondo negoziale per i lavoratori delle Telecomunicazioni. 
• Fondi pensione aperti: sono aperti a chiunque, indipendentemente dalla categoria professionale di appartenenza, e vengono gestiti da banche, assicurazioni e società di gestione del risparmio.
• Piani Individuali Pensionistici (PIP): si tratta di veri e propri contratti assicurativi individuali, anch’essi aperti a ogni tipologia di risparmiatore.

Il fattore più potente all’interno della previdenza complementare è il tempo. Prima si inizia a versare, più i contributi hanno modo di crescere grazie alla capitalizzazione individuale e all’interesse composto:

• i contributi versati vengono accantonati e associati alla singola posizione dell’aderente, e non utilizzati per pagare le prestazioni correnti come avviene invece con il meccanismo di ripartizione del sistema pubblico;
• i rendimenti generati ogni anno vengono reinvestiti in automatico e producono a loro volta nuovi rendimenti, creando un effetto “palla di neve” che si amplifica con il passare degli anni.

Proprio per questo motivo, chi inizia a investire a 30 anni si troverà, al momento del pensionamento, con un capitale molto più consistente rispetto a chi inizia a 50 anni, anche a parità di somme versate. 

Di conseguenza, non è necessario disporre da subito di grandi cifre: anche piccoli importi mensili, se versati con costanza nel tempo, possono costruire un “paracadute solido” per il futuro.

Non solo pensione: i vantaggi fiscali dei fondi pensione

I benefici dell’adesione alla previdenza complementare si vedono fin da subito, già nella dichiarazione dei redditi o, nel caso dei fondi negoziali, in busta paga.

Infatti, i versamenti effettuati alla previdenza complementare sono deducibili dal reddito imponibile fino a 5.300 euro all’anno (limite aggiornato dalla Legge di Bilancio 2026, che ha aumentato la soglia rispetto ai precedenti 5.164,57 euro). Questo significa che quella somma viene sottratta dalla base su cui si calcola l’IRPEF dovuta, riducendo concretamente l’imposta da pagare.

I fondi pensione godono inoltre di un regime fiscale privilegiato nella fase di accumulo: i rendimenti generati dagli investimenti sono tassati al 20%, anziché al 26% previsto per la maggior parte degli strumenti finanziari ordinari (come conti deposito o obbligazioni). Quelli derivanti dall’investimento in titoli di Stato, invece, sono tassati al 12,5%.

Infine, al momento del pensionamento, la prestazione finale è tassata con un’aliquota agevolata compresa tra il 15% e il 9%, a seconda degli anni di partecipazione: più a lungo si è iscritti, più bassa sarà l’aliquota applicata. Un vantaggio che premia chi inizia per tempo.

I primi passi per investire sul proprio futuro

Chiudiamo individuando i 3 passi concreti da compiere per iniziare a progettare il proprio futuro previdenziale fin da oggi:

• Calcolare la propria pensione futura sul sito dell’INPS: sul portale dell’istituto è disponibile il servizio “La mia pensione futura”. Si tratta di uno strumento gratuito che fornisce una stima dell’assegno che si riceverà al momento del pensionamento sulla base della legislazione vigente. È il punto di partenza indispensabile per quantificare il proprio gap previdenziale e capire quanto occorra integrare.
• Informarsi sul proprio fondo pensione di categoria: ogni settore ha un fondo pensione negoziale dedicato. I lavoratori delle Telecomunicazioni,come anticipato, possono fare riferimento a Telemaco per raccogliere informazioni sulle modalità di adesione.
• Stabilire una quota da destinare alla previdenza complementare: non servono grandi somme per iniziare. Anche solo il versamento al fondo del TFR permette di costruire, nel tempo, un capitale significativo grazie alla forza dell’interesse composto. Se poi il lavoratore decide di aggiungere il contributo a proprio carico per ricevere il contributo del datore di lavoro, che nel caso di Telemaco è pari all’1,6% della retribuzione, può contare su una base ancora più solida per far crescere i propri risparmi. L’importante è muovere il primo passo: ogni anno di ritardo equivale a rinunciare a rendimenti, deduzioni fiscali e contributi aziendali.

Conclusioni

Vivere più a lungo è una delle grandi conquiste della modernità. Questa opportunità richiede però una nuova forma di responsabilità verso se stessi: pianificare il proprio futuro economico non è più un’opzione riservata a pochi, bensì una necessità concreta per chiunque voglia trascorrere gli anni della vecchiaia in serenità.

Il rischio di longevità esiste, ma si può gestire con successo. Se la pensione pubblica offrirà una copertura sempre minore rispetto all’ultimo reddito da lavoro, la previdenza complementare – e, nello specifico, i fondi pensione negoziali come Telemaco – rappresentano lo strumento più efficace e vantaggioso per sostenere il proprio tenore di vita. 

E prima si comincia, più il tempo lavorerà a proprio favore.

Messaggio promozionale riguardante forme pensionistiche complementari. Prima dell’adesione leggere la Parte I “Le informazioni chiave per l’aderente” e l’Appendice “Informativa sulla sostenibilità” della Nota informativa.